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Bilfinger-Aktie: Power Services ist Highlight
19.11.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Gregor Kuglitsch und Benjamin Rosenberger, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Bilfinger (ISIN DE0005909006 / WKN 590900) unverändert mit "buy" ein.
Der Bericht zum dritten Quartal habe starke grundlegende Trends gezeigt. Das EBITA sei 4% besser ausgefallen als angenommen. Unter Bereinigung der problembeladenen Polen-Aufträge im Baugeschäft sei eine wesentliche Verbesserung gegenüber dem zweiten Quartal erzielt worden.
Der Geschäftsbereich Power Services habe mit einer Marge von 9,4% positiv hervorgestochen. Gegenüber dem Vorjahr bedeute das eine Verbesserung um 110 Basispunkte. Wie erwartet habe sich das Industrial Services-Segment abgeschwächt. Es sei ermutigend, dass Bilfinger in diesem Bereich im vierten Quartal mit keinem organischen Rückgang rechne. Das Management glaube an die Dauerhaftigkeit der hohen Profitabilität im Bereich Power Services.
Das 12-Monats-Kursziel von 79,00 EUR werde beibehalten. 90% der Neubewertungsstory durch die zunehmende Ausrichtung auf Service-Aktivitäten sei im Aktienkurs berücksichtigt. Zusätzliches Aufwärtspotenzial müsse nun durch organisches Wachstum und Akquisitionen kommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Bilfinger-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 16.11.2012) (19.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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